trivago飯店訂房 索尼新機連發 鎰勝Q3大贏家

索尼(Sony)即將在9月7日發表兩款新遊戲機PS4「Neo」和「Slim」,以及虛擬實境(VR)的PS Camera,推升相關供應鏈第3季業績大爆發,而通吃「Neo」、「Slim」和PS Camera等線材訂單的鎰勝(6115)更是大贏家。法人預估,鎰勝全年度EPS上看4.2元、挑戰近5年新高。

台股指數超過9,100點,正當市場感嘆「選股越來越難」之際,仍有不少股價遠遠落後的好標的,鎰勝就是典型代表。該公司不僅成立43年來年年賺錢,近7年的EPS和現金股息都是3元起跳,但股價只在40元上下起伏,明顯被低估,而股價不給力的主因在於長期低調個性。不過,在證交所力邀之下,鎰勝將於9月9日進行近年來首度法說會,可望吸引法人高度關注、一改現有保守形象。

鎰勝專攻連接線,去年度營收70.74億元,雖略低於同業良維(6290)的73.7億元,但良維另有連接器和充電器,故單以連接線規模來看,應足以列名台廠之首。而鎰勝不僅成立以來年年獲利,近年在紅色供應鏈殺價搶單崛起的進逼之下,還是連年保有EPS3元以上的獲利,更重要的是每年都配發出3元以上現金,是換算投報率9%以上的超級績優定存股,顯示營運面上有其獨到之處。

鎰勝從各種小家電的電源線做起,目前的客戶端以顯示器和電視線比重最高,索尼的PS4主機連接線也由該公司負責供應。以鎰勝今年上半年表現來看,第1季營收15.92億元、是近年單季低點,加上所得稅率影響,單季EPS為0.48元。不過,鎰勝第2季營收回升至16.88億元、季增率雖僅6%,但在銅原料價格下滑,以及少了所得稅侵蝕之下,單季EPS大幅跳升至1.25元,遠優於外界預期,累計上半年EPS已達1.72元。

近期凱基投顧發布最新報告,高度看好索尼兩款新遊戲機PS4「Neo」、「Slim」和PS Camera的銷售前景。從供應鏈來看,鎰勝絕對是「索尼PS概念股」的最大受惠者,法人評估鎰勝第3季在索尼相關產品出貨以及傳統旺季帶動下,營收可達兩位數成長,加上銅價仍處於低檔,單季EPS有機會超越去年同期的1.55元水準,全年度上看4.2元、挑戰近5年新高。

在新產品和新客戶的開發上,鎰勝坦言,該公司正積極佈局難度相當高的USB 3.1線,但目前對業績仍無貢獻,至於歐洲及日本的家電品牌客戶,也是未來積極爭取的方向。

(工商時報)

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